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原|2018年股份制商业银行经营特点及前景

2018年,面对国内外复杂严峻的经济金融形势,股份制商业银行以服务实体经济为主线,不断增加信贷投放,创新服务产品和模式,既保持了无系统性金融风险的底线,又很好地服务实体经济,实现自身稳步发展。

外部环境:复杂,边际宽松回望2018年,中美贸易摩擦不断升级,国内经济下行压力不断加大,我国所处的国际国内环境更加复杂,宏观经济整体呈现整体稳定、稳定变化、变化担忧的趋势。

在此背景下,中国货币政策得到了及时调整和微调。一方面,它为市场提供了合理和充足的流动性,以避免过度信贷紧缩对实体经济的影响。另一方面,不断优化货币政策传导机制,为供给侧结构改革和高质量发展创造适宜的货币金融环境。

在微调货币政策的同时,监管政策也在小幅放松,这不仅向市场发出了继续控制混乱的信号,也引入了稳定市场信心和预期的相关政策。

宏观环境:总体符合预期,下行压力仍然很大。

2018年,在复杂的国际国内环境下,中国国内生产总值首次突破90万亿元,同比增长6.6%,总体符合预期,一些亮点频频出现。

例如,就产业结构而言,消费已经成为经济增长的主导力量,无论是在占国内生产总值的比例还是在对国内生产总值的贡献率方面。投资与需求的比例不断优化。在看到成绩的同时,我们也应该看到,目前的经济仍然存在一些隐忧,经济下行压力仍然很大。

虽然2018年全年的国内生产总值增长率与预期相符,但经济增长率却在一个季度一个季度下降,这一“因担心而变化”的特征进一步凸显。贸易的支持作用正在减弱,商品和服务净出口对国内生产总值增长的贡献率和对国内生产总值的拉动都受到负面影响。

展望2019年,在中美贸易战尚不明朗的背景下,贸易对经济的支撑作用仍不确定。

货币环境:加大预调整和微调,流动性合理充足。

在国内经济下行压力加大的背景下,央行加大了货币政策的预调整和微调力度。

自2018年以来,在稳健货币政策的主调下,央行不断丰富政策工具,四次下调金融机构存款准备金率,并通过创建有针对性的中期借贷工具等货币政策工具,为市场提供合理充足的中长期流动性,从而防止信贷快速收缩再次冲击实体经济。

同时,为了进一步疏通货币政策传导机制,央行也相继出台了一系列政策,如调整精神创伤和痛苦评估等。,逐步引导从“广义货币”向“广义信用”的转变。

此外,鉴于信托贷款、委托贷款、无贴现银行承兑汇票等表外融资下滑对民营企业融资的不利影响,央行建议采取“几次提价”和“三箭”支持民营企业融资,预计将在一定程度上缓解民营企业融资困难。

监管环境:利润率有所放松,严格监管的趋势保持不变。

与2017年的“严格监管”相比,2018年监管部门更加注重政策的时机和协调,减少了监管政策的重叠效应。

以新的资产管理法规为例。新资产管理条例正式颁布三个月后,央行和银监会相继出台配套规则和实施要求,以减轻新资产管理条例对商业银行财务管理业务的影响。

总的来说,监管部门推动金融管理业务转型的意图没有改变,但一些要求已经放宽,进一步稳定了市场预期。此后,财务管理附属制度进一步出台,为商业银行财务管理业务的转型提供了解决方案。

同时,监管部门对金融机构的严监管趋势仍未改变,2019年银保监会工作会议指出,要坚持不懈治理金融市场乱象,进一步遏制违法违规经营行为,对金融机构的严监管仍将延续。与此同时,监管机构对金融机构进行严格监管的趋势没有改变。中国银行业监督管理委员会2019年工作会议指出,要持续控制金融市场混乱,进一步遏制非法经营,将继续严格监管金融机构。

运行特点:稳定到良好,2018年压力依然存在。宏观经济和货币环境为股份制商业银行的发展提供了相对宽松的环境。股份制商业银行总体上呈现出稳步向好的趋势。资产增长率稳定回升,盈利能力进一步提高,不良资产稳定。

然而,随着信贷和非标准回报压力的增加,股份制商业银行也面临着资本补充压力。

资产增长稳步回升。2017年前,股份制商业银行的资产迅速扩张。从图1可以看出,2016年股份制商业银行的平均资产增长率约为15%。

2017年,随着严格监管的推进,股份制商业银行资产规模增长率迅速下降,与整个银行业金融机构的增长率差距越来越大。一些银行甚至开始了规模缩减的进程。

2017年调整后,进入2018年,在监管部门政策引导下,股份制商业银行逐步调整经营方式,增加信贷等资产投资,资产规模增速开始稳步上升。

2018年底,股份制商业银行资产规模达到46.13万亿元,同比增长4.3%,增速稳步上升。

(见图1)盈利能力提高。2018年底,股份制商业银行实现净利润3881亿元,占商业银行净利润的21.21%,比年初上升0.51个百分点。

从七家公布业绩的股份制商业银行来看,2018年净利润为3503.84亿元,同比增长6.59%,同比增长1.04个百分点。这表明股份制商业银行的盈利能力正在逐步提高。

其中,7家银行中,5家净利润同比增长,民生银行和兴业银行净利润增速下降。

招商银行作为股份制商业银行的领头羊,2108年实现净利润805.60亿元,同比增长14.84%,在股份制商业银行中绝对数量和增长率排名第一。

(见表1)股份制商业银行盈利能力的提高与2018年净息差的提高密切相关。

2018年,随着市场利率的下降趋势,股份制商业银行的债务压力和成本有所缓解,净息差从第一季度末的1.76提高到第四季度末的1.92。然而,与商业银行整体相比,它仍处于较低水平。

(见图2)不良资产趋于稳定。截至2018年底,股份制商业银行不良贷款余额为4388亿元,不良贷款率为1.71%,比商业银行整体不良贷款率低0.12个百分点。

2018年,股份制商业银行的不良率保持在1.70左右,低于2017年。

从7家股份制商业银行来看,2018年底不良贷款率仅比2017年高2家,增幅在0.1个百分点以内。

此外,从关注贷款比例来看,从全行业来看,2018年底,商业银行整体关注贷款比例为3.13%,比2017年底下降0.36个百分点,连续四个季度下降。

预计股份制商业银行的利息贷款比例也将呈现下降趋势,减轻其产生不良资产的压力,稳定不良资产质量。

(见表2)2018年资本补充压力依然存在。随着严格监管的推进,股份制商业银行的一些表外业务需要回到表内。同时,信贷供给的增加也给股份制商业银行的资本带来压力。

数据显示,2018年底,股份制商业银行资本充足率为12.76%,较年初上升0.5个百分点,但在商业银行整体分类中处于最低水平,资本补充压力仍然很大。

股份制商业银行需要进一步拓展资本补充渠道,提高资本充足率。

(见表3)发展趋势:回归原点,积极适应2018年。在监管部门的指导下,股份制商业银行服务实体经济的能力进一步增强,不仅有利于服务京津冀协调发展的国家战略水平,也有利于服务普惠金融的薄弱环节。

与此同时,为了进一步增强竞争力,股份制商业银行也在积极寻求转型。零售和科技已经成为股份制商业银行的焦点。

此外,随着新政策的出台,股份制商业银行也在抓住机遇,探索相应行业的子公司制度运行模式。

回到原点,提高为实体经济服务的能力习近平总书记在全国金融工作会议上强调,金融是实体经济的血液。为实体经济服务是金融的天职,是金融的目的,也是防范金融风险的根本措施。

股份制商业银行是银行金融机构的重要组成部分。2018年,围绕服务实体经济的主线,不断创新服务模式,增加信贷供给,实现商业价值和社会价值的统一。

首先,信贷投放规模稳步增长。

易纲主席在今年的民营企业座谈会上指出,应该用信贷、债券和股权三支“箭”来支持民营企业的发展。可以看出,信贷在支撑实体经济方面发挥着重要作用。

2018年底,股份制商业银行发放贷款约25.66万亿元,占商业银行的23.19%,比2017年底高出0.22个百分点。

从上市股份制商业银行来看,截至2018年第三季度末,9家上市股份制商业银行共发放贷款和垫款21.96万亿元,比2018年初增长11.48%,比同期金融机构增速高出0.9%。

(见表4)二是积极融入国家战略布局。

股份制商业银行紧跟国家战略布局,不断加大对“一带一路”、“京津冀协调发展”、“长江经济带”等领域的支持力度。

例如,中信银行为了更好地支持“一带一路”的建设,于2018年4月24日完成了对阿尔金银行(AltynBank)的股权收购,持股50.1%,成为首家在“一带一路”路线沿线国家收购银行股权的中资银行。

同时,中信银行通过设立“一带一路”专项基金,支持“一带一路”沿线城市的基础设施建设。到目前为止,它实际上已经投资了452亿元。

第三是增加对弱势金融部门的支持。

2018年,民营企业融资困难、成本高,受到市场的广泛关注。股份制商业银行通过创新服务理念和拓宽服务理念,提高了为民营企业服务的质量和效率。

例如,民生银行2018年4月发布的《中国民生银行改革转型与三年发展规划实施纲要》进一步明确了“民营企业银行”的战略定位。

目前,民生银行已经形成了较为完善的民营企业金融服务结构。

2018年11月,民生银行董事长齐宏表示,2018年民生银行新增公共贷款1500亿元,其中75%以上用于支持民营企业发展。在民生银行的公共贷款余额中,民营企业贷款已经占据了全国的一半。

积极转型,零售和科技成为权力的焦点。2018年,股份制商业银行将积极推进零售业务二次转型,零售业务的贡献将继续增加。

招商银行作为零售业务之王,零售业务优势进一步增强。

平安银行作为零售转型的新手,2018年,在“零售突破”战略下,零售业务的贡献显著增加,零售业务占营业收入的51.2%,净利润占68%。

其他股份制商业银行也在向零售银行转型。

例如,以银行间业务闻名的兴业银行(Societe Generale Bank)也在零售产品方面不断创新,零售业务在营业收入中的比重不断增加。

根据2018年半年度报告,兴业银行零售业务净收入占营业收入的27.9%,比去年同期上升3.16个百分点。

股份制商业银行在向零售业务转型的同时,也积极推进金融科技,加强科技与业务的交叉融合,推动业务向数字化、智能化、生态化转型升级。

2018年,招商银行进一步明确了“金融科技银行”的战略地位,希望通过金融科技进一步提升用户体验,打造最佳客户体验银行。

民生银行也在全力推进“科技金融银行”战略,并已启动成立“民生科技有限公司”

截至目前,兴业银行、平安银行、招商银行、光大银行、民生银行等五家股份制商业银行已经设立了金融科技子公司,帮助银行向数字化银行转型。

浦东发展银行(Pudong Development Bank)推出了业界首个无界开放银行(APIBank),将场景金融融入互联网生态,从而形成即时跨境服务,创造新的开放生态。

一方面,他们主动做出回应,探索建立相应的子公司。另一方面,他们率先宣布相继成立金融子公司。

为了规范资产管理业务的发展,2018年4月27日,央行会同中国保监会、中国证监会、国家外汇局联合发布《金融机构资产管理业务规范指引》,要求“主营业务不包括资产管理业务的金融机构应当设立具有独立法人资格的资产管理子公司开展资产管理业务”。

9月28日,中国保监会进一步完善商业银行财务管理规则,发布《商业银行财务管理监督管理办法》,明确商业银行应通过具有独立法人资格的子公司进行财务管理。

此后,中国保监会进一步明确了设立金融子公司的相关程序,发布了《商业银行金融子公司管理办法》,为股份制商业银行设立金融子公司提供了制度基础。

截至2018年底,中信、招商局、民生等9家股份制商业银行已发布设立金融子公司的公告。

(见表5)另一方面,我们应该冷静处理,转变我们的财务管理业务。

一是控制理财业务的增长率。

在新资本管理条例的要求下,股份制商业银行纷纷放缓或缩小财务管理业务规模,实现财务管理业务的良性转型。

以2018年年中报告为例,在7家宣布理财产品余额的股份制商业银行中,有4家理财产品余额较2017年底有所下降。

二是积极向净值转化。

新的资产管理法规要求金融产品在净值基础上逐步管理。股份制商业银行的财务管理业务也开始向净值财务管理转型。兴业银行、光大银行、民生银行等股份制商业银行加大了净值金融产品的改造力度。

兴业银行半年度报告显示,截至2018年6月底,该公司的净资产产品已达到3367.66亿元,占比超过30%,较2017年底增长近20%。

但是,从整体上看,净值金融产品在整个股份制商业银行中的比重仍然相对较低,净值金融产品对银行的投资和研究能力要求较高。未来,股份制商业银行金融服务的净值转换仍将面临更多挑战。

未来展望:服务实体,稳健向前展望2019年,在稳健发展的大背景下,中国仍将实施积极的财政政策和稳健的货币政策。

随着金融供给方面结构改革的深化,股份制商业银行将继续围绕服务实体经济的主线稳步前进。

首先,为实体经济服务的能力进一步增强。

习近平指出,有必要深化金融供给方面的结构改革,提高金融服务实体经济的能力。

2019年,股份制商业银行必须以服务实体经济为主线,增加信贷投放,特别是在小微企业、民营企业、农业、农村和农民等领域,更好地满足经济社会发展和人民群众的需求。

第二,盈利能力预计将进一步提高。

2019年,在稳健的货币政策下,市场流动性预计将保持在合理、充足的水平,股份制商业银行面临的债务压力将有所减轻。

同时,随着定向减持措施的实施,债务成本将逐步下降,股份制商业银行的净息差预计将保持在合理水平。

此外,随着资产层面信贷投放的增加,股份制商业银行的盈利能力有望进一步提高。

第三,风险防范能力进一步提高。

2019年,随着股份制商业银行加大不良资产处置力度,股份制商业银行的不良率将趋于稳定。

与此同时,随着监管部门鼓励银行创新资本工具等相关政策的出台,股份制商业银行的资本补充渠道进一步拓宽,为提高资本充足率提供了保障。预计股份制商业银行的抗风险能力将进一步增强。

第四,竞争意识和开放意识进一步增强。

2019年,扩大高水平的双向金融开放,提高金融业的全球竞争力,将是金融业的一个关键领域。

股份制商业银行作为金融改革和创新的试验场,也应继续以开放和创新的意识进一步对外开放。与此同时,它们应该通过产品和服务进一步提高国际竞争力。

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